Prophecy Resource Corp. / WKN: A0M S1Q / CA: PCY

verfasst am 21. November 2009

Prophecy Resource ist kein Neuling auf dem Börsenparkett. Bereits im Februar 2007 wurden die Aktien des Unternehmens an der TSX Venture Exchange gelistet, doch mit einem neuen Deal in der Tasche kann man nun erst jetzt so richtig durchstarten. Denn Prophecy hat im Oktober 2009 ein Abkommen zur Übernahme des Projektes The Lynn Lake unterzeichnet. The Lynn Lake ist die viertgrößte derzeit bekannte Lagerstätte an Nickel in Kanada. Das Projekt, das im Norden der Provinz Manitoba liegt, ist durch einen Flughafen, Straßen und Eisenbahnschienen gut erschlossen. Zudem gibt es eine Energieversorgung.

In The Lynn Lake, dessen Erzkörper in den 40er-Jahren entdeckt worden ist, wurde über einen langen Zeitraum sehr erfolgreich Kupfer und Nickel abgebaut. Von 1953 bis 1976 förderte Sherritt-Gordon über 20 Millionen Tonnen Nickel-Kupfer-Erz in The Lynn Lake. Damit war die Mine die drittgrößte Nickelproduktionsstätte in Nordamerika. In den 70-Jahren wurde der Abbau eingestellt, weil der Erzkörper zu den damaligen Rohstoffpreisen als erschöpft galt. Doch mit modernen Untersuchungsmethoden und steigenden Rohstoffpreisen änderte sich dies. Eine unabhängige Machbarkeitsstudie, die durch Wardrop Engineering im Dezember 2007 erstellt worden ist, bescheinigt The Lynn Lake Ressourcen von 230 Millionen Pound Nickel und 118 Millionen Pound Kupfer. Die Machbarkeitsstudie kommt zudem zu dem Ergebnis, dass das Projekt zum Beispiel bei einem durchschnittlichen Nickelpreis von neun US-Dollar je Pound und einem Kupferpreis von etwas mehr als zwei US-Dollar je Pound einen Cash Flow von fast 300 Millionen US-Dollar generiert.

Bildquelle: Prophecy Resource

Laut Machbarbeitsstudie, die im Dezember 2007 erstellt worden ist, generiert The Lynn Lake bei einem durchschnittlichen Nickelpreis von neun US-Dollar je Pound und einem Kupferpreis von 2,13 US-Dollar je Pound einen Cash Flow von 295,5 Millionen US-Dollar. Bei einer nur 20-prozentigen Preissteigerung von Nickel und Kupfer kann sich der Cash Flow nahezu verdoppeln. The Lynn Lake hat also einen großen Hebel auf die Preise der beiden Industriemetalle.

Ein Umstand, den sich Prophecy nicht entgehen lassen will. Ein Umstand, der auch eine glückliche Fügung ist. Denn dem Vorbesitzer, Victory Nickel, der das Projekt auch erst im Januar 2009 von Independent Nickel übernommen hatte, kommt der Deal zur rechten Zeit. Ein schwieriges Finanzumfeld erlaubte es Victory nicht, das nötige Kapital zur Weiterentwicklung von The Lynn Lake aufzubringen. Dass dies nun von Prophecy gestemmt werden kann, ist kein Zufall. Mit John Lee, Stuart Rogers und Greg Hall sitzen drei Finanzprofis im Management von Prophecy. Sie agieren seit Jahrzehnten erfolgreich an der kanadischen Börse und sind Gründer von zahlreichen Rohstoffgesellschaften. Mit diesem Triumvirat dürfte die Finanzierung und die Wiedereröffnung von The Lynn Lake nur noch eine Frage der Zeit sein.

Tatsache ist aber schon jetzt, dass der Wert von The Lynn Lake ein Vielfaches von dem ist, was Prophecy dafür gezahlt hat. Mit vier Millionen Kanadischen Dollar konnte man zu einem Schnäppchenpreis einkaufen. Der Finanzkrise sei Dank!

Mit der Übernahme von The Lynn Lake steht Prophecy eine absolute Neubewertung bevor. So hat Hunter Dickinson im Juli 2008 für eine Beteiligung von 40 Prozent an Independent Nickel, dem damaligen Eigentümer von The Lynn Lake, 14 Millionen Kanadische Dollar geboten. Auf das Gesamtprojekt hochgerechnet müsste ein neues Angebot nun locker auf 35 Millionen Kanadische Dollar kommen. Prophecy wird derzeit an der Börse aber mit einer Marktkapitalisierung von rund 7,5 Millionen Kanadischen Dollar nur mit einem Bruchteil davon bewertet.

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